Como e porquê começar um STO

Este artigo é uma continuação do texto: O que é STO (Security Token Offering)?

Investidores e Blockchain, na Prática

Entre os muitos usos práticos da tecnologia blockchain para os empresários, destaca-se o surgimento de maneiras simples e acessíveis de captação de recursos. Tanto empresários quanto investidores se beneficiam disso. Os empreendedores podem emitir ações tokenizadas da empresa e os investidores podem fazer o mesmo pelos fundos que estão montando. Com o surgimento dos chamados Security Tokens, investidores e empreendedores podem garantir que a conformidade regulatória apropriada seja aplicada em ambos os lados do investimento.

Uma das dificuldades que as startups enfrentam para aumentar o capital é a falta de liquidez dos investimentos em empreendimentos. Se os investimentos em startups fossem fluidos como investimentos em ofertas públicas (ações), além de cumprir com regulamentos e isenções, os investidores poderiam comprar ações no estágio inicial do ciclo de vida da empresa, independentemente das barreiras geográficas.

Na Wuzu, acreditamos que a Tecnologia dos Security Tokens é a resposta para problemas de liquidez e conformidade. Os Security Tokens são capazes de “destravar” trilhões em capital ilíquido.

Antes de nos aprofundarmos sobre STO’s, vamos falar mais sobre ICOs e Utility Token.

Tokens de serviços públicos, ICOs e preocupações regulatórias

No início, o método mais popular de captação de recursos utilizando blockchain eram as Initial Coin Offerings (ICOs). Muitas startups baseadas em blockchain começaram a arrecadar dinheiro para financiar seus projetos promovendo Tokens através de ICOs com apenas um conceito e um whitepaper.

Estas Startups levantaram bilhões de dólares sem fornecer patrimônio ou diluir seus negócios. Em 2017, testemunhamos um enorme fluxo de caixa nas ICOs (aproximadamente US $5 bilhões). Esses Tokens foram oferecidos publicamente e negociados em bolsas que não eram regulamentadas. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) começou então a reprimir a progressão das ICOs.

A SEC  por vezes declarou que todas as ICOs eram valores mobiliários e que as exchanges precisavam ter uma licença de transferência de dinheiro para negociar esses tokens.

Em março de 2018, a Rede de reforço contra  crimes financeiros (FinCEN) declarou claramente que nenhuma empresa era capaz de promover Utility Tokens para investidores dos EUA até que eles tivessem uma licença de transferência de renda. Essas ações atrasaram significativamente a emissão de Tokens ICOs, marcando o fim do fenômeno dos Initial Token Offerings. No entanto, os empreendedores começaram a procurar alternativas e a solução foi o STO: Security Token Offering.

Security Tokens Offering

Security Tokens são valores mobiliários financeiros reais que são suportados por qualquer coisa tangível como ativos, lucros, patrimônio ou receita de uma empresa. Portanto, se uma startup está emitindo um Security Token, os investidores que os compram ganham capital e direitos a dividendos, bem como alguns direitos dentro do negócio. Além disso, os investidores devem passar por um processo de conformidade que inclui KYC / AML, verificações de investidores certificadas e assim por diante.

Como os Bitcoins (e outras moedas digitais) que são considerados “dinheiro programável”, os Security Tokens podem ser vistos como “propriedade programável” ou “patrimônio programável”l. Os Security Tokens podem ser programados com diversas configurações como: quem pode comprar, vender, em quais jurisdições, dividendos, direitos de voto, direitos adicionais nos negócios, além de detalhes diferentes sobre governança e conformidade. Em poucas palavras, os Security Token transformam os direitos de capital em uma tecnologia que pode ser programada, com regulamentos que podem ser executados automaticamente por meio de um contrato inteligente.

Security Token conduzirão a próxima tendência significativa no mercado de capitais. A propriedade de ações será interrompida, da mesma maneira que as criptomoedas estão transformando nosso conceito de dinheiro.

Como começar um STO

Quem no nível corporativo é capaz de arrecadar dinheiro com tokens de segurança e em que estágio?

De modo geral, toda organização pode arrecadar dinheiro através dos Security Token. Naturalmente, as empresas que estão mais adiante no caminho da descentralização têm uma jornada mais fácil pela frente, podemos citar:

  1. Organizações descentralizadas (já usando a tecnologia Blockchain)
  2. Organizações que mudam de uma fonte de dados centralizada para descentralizada (Blockchain)
  3. Empresas centralizadas tradicionais.

Embora os Security Token possam ser usados ​​pelas organizações em todos os estágios – Ideação, Estágio inicial (Semente, Pós-semente, Série A) e Estágio tardio – eles são muito mais adequados para empresas de Pós-semente / Série A e além. Neste estágio, os fornecedores estão melhor posicionados para mostrar a tração da receita e geralmente estarão mais equipados para lidar com demandas legais e regulatórias relacionadas às ofertas de Security Tokens.

Em alguns casos, as empresas Blockchain construídas a partir do zero por meio de um design descentralizado podem lançar seu próprio STO sem muito atrito.

Estruturando seu Security Token Offering

Há uma grande variedade de métodos para projetar uma oferta STO, dependendo da empresa e do capital levantado. O método mais popular de captação de recursos é uma estrutura de três camadas:

  1. Pré-venda privada: Normalmente aberta a investidores de nível 1 (fundos de VC, fundos de criptografia, investidores anjos e instituições) com um bônus no preço de venda de tokens primários (geralmente 20%).
  2. Pré-venda: normalmente aberto a investidores de nível 2, ou mesmo a todos aqueles que perderam a pré-venda privada, a um preço mais baixo na venda do token primário (geralmente 10% a 15%).
  3. Venda principal: Normalmente pronta para aceitar investidores credenciados em todo o mundo, sem desconto.

Infraestrutura para uma Security Token Offering

Existem três níveis principais de infraestrutura necessários para emissão e negociaçã, a Wuzu fornece serviços e soluções em todos eles.

  1. Plataforma de tecnologia para emissão de Security Token. Em outras palavras, nossa capacidade de listar tokens para todas as trocas que executam nossa tecnologia;
  2. Direitos regulatórios para emitir e negociar Security Token. Devido à nossa estrutura legal;
  3. Custodiante e plataforma de conformidade. Concedido por nossa cold wallet institucional e aplicação de processos KYC / AML.

Por que Security Token?

Para resumir, os Security Token oferecem várias vantagens exclusivas:

– Eles trazem liquidez para os investidores na forma de captação simples de recursos para a criação de veículos de investimento. Eles simplificam o processo de captação de recursos para os empresários e derrubam barreiras regionais para investidores estrangeiros;

– Tokens de segurança permitem que as empresas tokenizem seu patrimônio. Isso não está disponível apenas para empresas de blockchain;

– Permitem que investidores de todo o mundo se envolvam e negociem em qualquer lugar;

– Fornecem conformidade regulamentar internacional através do uso de procedimentos e verificações comuns da KYC / AML que tenham alcance e validade globais.

A Wuzu acredita no poder dos Security Token, e tem o orgulho de adotar a entrega de soluções on-line para investimentos de capital por meio de tokens de segurança, para empresas inovadoras.

Plataformas como a da Wuzu fornecem o catalisador e a base para tornar possível que os Tokens de Segurança sejam uma ferramenta nova e potencialmente inestimável na caixa de ferramentas do mercado de capitais. As ICOs não regulamentadas forneceram a motivação para essa tendência crescente e agora o movimento STO já está em andamento. A terceira revolução da propriedade digital da Blockchain será sem dúvida a mais impactante e importante até o momento.

 

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