Matching Engine e liquidez de criptomoedas e outros ativos digitais

O que é liquidez

Conceito correspondente à praticidade e velocidade com as quais um ativo pode ser convertido em lucro. Ou seja, a capacidade de transformá-lo em dinheiro. Quanto mais rápida a conversão, mais líquido o ativo será.

Se selecionarmos um ativo com pouca liquidez, ele será consequentemente mais difícil de ser convertido em lucro, pela falta de interessados ou o tempo necessário para liquidá-lo.

Porque a liquidez é importante?

A liquidez descreve o grau no qual um ativo pode ser rapidamente vendido ou comprado no mercado. O dinheiro é considerado o ativo mais líquido, enquanto imóveis, coleções e obras de arte são relativamente líquidos. Em termos financeiros, a liquidez significa facilidade de uma empresa em bancar suas obrigações contábeis com os ativos líquidos disponíveis.

No mundo das criptomoedas, a liquidez ajuda a medir a confiança do mercado e o grau de dominância do ativo e da própria exchange. O usuário será capaz de encontrar mais facilidade em ter sua oferta de venda ou compra finalizada com sucesso caso o volume da exchange seja maior.

A liquidez surge quando há vários compradores e vendedores de um ativo em uma Exchange. Isso se reflete no volume dela. Tem tudo a ver com movimento. Liquidez é o que faz o mundo do trading girar. Sem algum grau de liquidez, seria impossível para o mercado das criptomoedas manter sua diversidade e inclusão.

Liquidez: Bitcoin e outros Criptoativos

Por ser um mercado volátil, a dificuldade de liquidez pode vir de diversos motivos. Poucos mercados organizados ao redor do mundo, complicações e incertezas regulatórias que impedem um amadurecimento da indústria com mais velocidade e baixa liquidez.

É incorreto afirmar que as criptomoedas possuem liquidez imediata, já que é possível vendê-las por valores fiduciários ou stablecoins a qualquer momento.

Na visão de muitos analistas,  as criptomoedas ainda precisam demonstrar capacidade de atuação diante de um cenário econômico e geopolítico mais conturbado como o que vivemos atualmente. De acordo com eles, as moedas digitais têm tido “dificuldade em se provar únicas”, por conta da falta de consistência de alta diante de momentos mais delicados.

Quando falamos de criptomoedas como Bitcoin, Ethereum, Ripple, BCash e Litecoin, as cinco que apresentam maior volume diário de negociação. No entanto, um investidor de um ICO, a oferta pública inicial de criptomoeda, pode ficar meses ou anos sem conseguir vendê-la. 70% dos ICOs não chegam a ser listados em exchanges relevantes, de acordo com pesquisas.

Ainda que o preço do bitcoin, por exemplo, esteja mais próximo do valor considerado “intrínseco” pelos analistas, e a volatilidade das criptomoedas tenha diminuído, ela permanece cerca de cinco vezes maior do que em outros mercados, como o de ações e o de commodities.

E ao fazermos o comparativo com as moedas fiduciárias, como o dólar, o iene etc, a diferença pode ser ainda maior. De acordo com o Fundo Monetário Internacional (FMI), o desvio padrão das mudanças diárias nos preços do bitcoin é cerca de 10 vezes maior do que os sete pares de moedas dos países mais ricos do mundo (G7).

Como uma Matching Engine compartilhada pode ajudar com os problemas de liquidez

Matching Engine é um sistema eletrônico capaz de combinar ordens de compra e venda para o mercado de ações, mercado de commodities ou outra bolsa financeira. As ordens são geralmente inseridas por membros atuantes da bolsa e executadas por um sistema central pertencente à bolsa. O algoritmo usado para combinar pedidos varia de sistema para sistema e frequentemente envolve regras em torno da melhor execução.

Através de um matching engine compartilhada entre diversas exchanges é possível processar centenas de milhares de ordens por segundo, proporcionando uma periodicidade adequada ao usuário ou instituição com execução de ordens instantâneas.

Uma  matching engine compartilhada é  capaz de solucionar o problema da liquidez no mercado, citado anteriormente, conectando diferentes books em um único lugar. 

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