janeiro 9, 2020

5 passos para lançar um STO

As ICOs trouxeram novas técnicas de investimento, oferecendo aos investidores de varejo uma maneira diferente de lucrar com projetos inovadores baseados em blockchain. A ideia de uma ICO é simples: uma empresa cria tokens, um tipo de ativo eletrônico, e passa a oferecer esses tokens por meio de uma venda em massa. Infelizmente, a liberdade total pode ter suas desvantagens, e muitos foram vítimas de fraudes.

Por exemplo, ao longo de 2017, os golpes envolvendo ICOs ocorreram sem restrições. Equipes pouco qualificadas e muitas vezes mal-intencionadas arrecadaram milhões de dólares sem modelos de negócios digitais viáveis. Essas equipes descobriram possibilidades de reinvestir os fundos obtidos ilegalmente e os transformaram em tokens, contornando os procedimentos KYC (Conheça o seu cliente) e AML (anti-lavagem de dinheiro) necessários para investir legalmente em ofertas de valores mobiliários padrão.

De uma necessidade de regulamentação substancial no setor de criptografia, nasceu o chamado Security token offering (STO), trazendo proteção e a regulamentação necessária para o investidor de blockchain.

Como consequência o investimento começou a ser significativamente mais fácil, pois investidores em todo o planeta podem participar de ofertas de token em jurisdições anteriormente indisponíveis.

Os STOs constroem uma ponte sobre IPOs e ICOs. Em outras palavras, eles combinam várias das mesmas vantagens tecnológicas de uma ICO com os rígidos padrões regulatórios de uma IPO.

Quando você está debatendo se deve seguir um STO para levantar capital para seus negócios, eis o que você deve considerar para um lançamento bem-sucedido:

1. Um STO é a melhor opção para o meu empreendimento?

Antes de entrar em detalhes, você precisa verificar se um STO pode ser uma técnica de captação de recursos apropriada para o seu negócio.

Para iniciantes, especialmente para startups, um STO é muito mais adaptável em comparação com investimentos regulares em empreendimentos. Embora seus detentores de token esperem retornos, você terá mais controle sobre o processo de tomada de decisão se comparado aos VCs tradicionais (Venture Capital). Além disso, como um STO é regulamentado, você poderá oferecer seus tokens a investidores em todo o mundo, mantendo-se em conformidade com as leis pertinentes.

Dito isto, os VCs são importantes. Juntamente com os empreendedores, os VCs se beneficiam mais financeiramente com a criação de empresas líderes mundiais. Sem o capital dado pelos VCs, não haveria Facebook, Google, Uber, Amazon ou WhatsApp e os retornos para investir nas empresas certas podem ser surpreendentes.

No entanto, um STO nem sempre é a melhor opção para captação de recursos em muitos casos. Empresas com expectativas de menor receita ou crescimento inicial provavelmente não atrairão investimentos. No entanto, se você tiver a confiança de que poderá entregar um retorno aos seus investidores dentro de um prazo razoável, seus negócios serão adequados para um tipo de ações transferíveis e altamente fluidas; posteriormente, um STO pode ser a melhor opção para suas necessidades de captação de recursos.

2. De que tipo de token STO eu preciso?

Você encontrará 4 tipos distintos de tokens para STO.

Tokens de dívida: esse tipo de token efetivamente pode servir como um empréstimo que a empresa concorda em gastar, com juros para os detentores de token.
Tokens de capital: esses tokens simbolizam ações da própria empresa, semelhantes a um estoque normal. Os tokens de ações podem envolver participação nos lucros na forma de dividendos.
Tokens garantidos por ativos: esses tokens são fornecidos em relação a um ativo atual. Assim, se um empreendimento for realizado por uma empresa reconhecida que possui um ativo como propriedade, o ativo pode ser fracionado em STO’s e também oferecido aos investidores.
Tokens de utilidade: esses tokens oferecem uma maneira de acessar serviços futuros do próprio esforço. Muitas ICOs realizadas durante 2017 e 2018 foram vendidas como ofertas de token de utilidade.

3. Quais considerações legais se aplicam?

Considerações legais são uma parte crucial de um STO, e suas implicações dependerão exatamente de onde sua venda de token ocorrerá.

Para ofertas de valores mobiliários nos EUA, são aplicáveis ​​três regulamentos. O Regulamento D pode ser o menos desafiador, necessitando de uma declaração à SEC de que a oferta está disponível apenas para investidores creditados pela SEC. Nessa situação específica, os investidores devem ter um patrimônio líquido especificado e um limite de renda para se qualificarem, o que significa que o público em geral é excluído. O Regulamento A + permite que a oferta solicite investidores não credenciados, no valor total de US $50 milhões. O Regulamento S foi desenvolvido para ofertas de valores mobiliários que ocorrem fora dos EUA e exige apenas que a oferta seja declarada em conformidade com a lei da jurisdição em que a oferta está ocorrendo.

No Canadá, os regulamentos são semelhantes aos dos EUA. Na Europa, a legislação da UE exige que qualquer oferta de valores mobiliários apresente um prospecto. No entanto, isenções especiais podem ser usadas com base no número de investidores ou no valor investido.

Como toda jurisdição possui regras específicas, ela faz a conformidade entre os aspectos mais complicados de praticamente qualquer STO. Portanto, é considerado bom senso comercial contratar um advogado ou talvez uma empresa de consultoria jurídica que possa ajudar a navegar pelos requisitos de conformidade dentro da jurisdição relevante. No momento da redação deste artigo, as Ilhas Cayman fornecem a esfera jurídica e são infraestruturas mais acolhedoras para os STOs no mundo.

4. Qual plataforma deve ser utilizada?

Existem muitas plataformas disponíveis que o ajudarão a iniciar efetivamente um STO e todas elas oferecem benefícios semelhantes. Ao determinar qual plataforma usar, é crucial pensar em que grau a plataforma selecionada ajudará você a atender às necessidades de conformidade do seu respectivo lançamento do STO? Por exemplo, a Wuzu permite que os emissores de tokens vinculem investidores credenciados e regulem sua oferta em um único ecossistema.

Além disso, o Wuzu fornece uma plataforma totalmente compatível e proprietária para compra e negociação de token. O STO está sujeito a legislação de proteção durante toda a sua vida útil, não apenas para a oferta original.

5. Promoção e Marketing

Por fim, depois que as questões de infraestrutura acima mencionadas estiverem em posição, você precisará de um bom marketing para lançar seu STO, de modo a obter visibilidade de investidores qualificados, dispostos e preparados para financiar seu empreendimento. Essa é uma tarefa desafiadora, portanto, usar uma agência com a experiência e os contatos adequados geralmente é uma opção menos arriscada.

Ao tomar as decisões adequadas em todas as fases do procedimento descrito acima, o seu STO terá uma maior probabilidade de ser um sucesso. A melhor maneira de conseguir isso é alavancando as melhores práticas e o conhecimento de outras pessoas que lançaram STOs com sucesso antes. Wuzu é o seu balcão único para tudo o que está relacionado ao STO, temos todos os recursos para ajudá-lo em todas as etapas do caminho.

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